Analisa saham telkom secara fundamental analisis

Market tampaknya sangat mengharapkan saham TLKM tetap mempertahankan keuntungannya. Kinerja operasional saham TLKM lebih tinggi dibandingkan perusahaan lainnya yang satu sektor dengan ROE sebesar 18.6%. Namun market sepertinya terlihat tidak mengharapkan pertumbuhan yang lebih tinggi lagi pada saham TLKM itu tercermin dari P/E saham TLKM yang masih stabil 15.5. tetapi hanya mempertahankan tingkat return yang rlatif sangat tinggi. Saham telkom sekarang diperdagangkan dengan valuasi yang cukup tinggi yaitu dengan P/B sebesar 2.7.

Saham TLKM mempertahankan ROE yang tinggi sampai akhir tahun. Tahun ini Saham TLKM memiliki ROE yang cukup rendah dibandingkan ROE lima tahun terakhir. ROE tertinggi yang pernah dicapai saham TLKM adalah 24.1% dan sekarang tinggal 18.6% turun dari 19.7%. dari segi P/E sendiri dan [/E nya diatas rata-rata P/E 5 tahun terakhir yaitu sebesar 14.12%. P/E meningkat menjadi 15.5 dari 14.7. hal tersebut menandakan saham TLKM sekarang dihargai lebih mahal dari tahun-tahun sebelumnya padahal ROE nya turun.  Apabila kita gabungkan antara ROE dan P/E menunjukan saham TLKM dalam tren bullish. Dengan P/B sebesar 2.7 itu mirip dengan rata-rata lima tahun terakhir yaitu sebesar 2.80.

Operations diagnostic saham TLKM

TLKM ID memiliki operating model yang sangat sukses dengan margin laba bersih yang sangat tinggi.

TLKM berhasil mempertahankan laba bersih tetap stabil yaitu sebesar 17.0% dan mampu mempertahankan ROA sebesar 11.7% itu sama dengan rata-rata ROA 5 tahun terakhir yaitu sebesar 11.6%. Return yang stabil dalam lima tahun terakhir menunjukan saham TLKM termasuk dalam kategori perusahaan 10X. Margin kotor saham TLKM  relatif rendah daripada margin kotor lima tahun terakhir.

Expectasi pertumbuhan (growth) saham TLKM

Market mungkin menunggu dan memiliki beberapa pertanyaan tentang strategi jangka panjang perusahaan. Pendapatan TLKM tumbuh lebih cepat dari pada rekan-rekan satu sektornya. Namun market memberikan P/E sebesar 15.5 menunjukan bahwa pasar masih mempertanyakan tentang strategi jangka panjang saham TLKM. Strategi penanaman modal TLKM menurut kami sangat tepat untuk pertumbuhan perusahaan. Tingkat perubahan modal tahunan TLKM sebesar 6.7% adalah bukti investasi modal meningkatkan pertumbuhan pendapatan perusahaan.

Saham TLKM memiliki utang yang relatif rendah Debt/ev sebesar 9.0%.

EARNING: From accounting or cashflow?

Laba bersih memiliki rumus Net operating cashflow-akrual

Akrual merupakan perkiraan oleh manajemen perusahaan beban non kas dan kewajiban yang diakui sebelum dibayar. Dan dihitung dengan arus kas operasi bersih dikurangi laba bersih.

Tren terbaru akrual saham TLKM. Kecenderungan tahunan menunjunjukan bahwa akrual TLKM ID untuk rasio pendapatan telah meningkat 7.40 dari posisi terendah tahun lalu. Dan sekarang berada diatas rata-rata akrual 4 tahun sebelumnya. Rasio pendapatannya sebesar 24.79%

Berikut grafik valuasi saham TLKM

Menghitung harga wajar saham TLKM 

Dengan asumsi growth sebesar 10% inflasi sebesar 8% dan risk factor sebesar 5% maka ketemu harga wajarnya sebesar 2125. rumus lihat disini. jadi saham TLKM sekarang dihargai diatas harga wajarnya oleh market.

Secara Fundamental saham TLKM cukup bagus. Tapi dengan kemajuan tehnologi informasi dan persaingan yang ketat di sektor telekomunikasi kami memberikan analisa prospek kedepan saham TLKM  tidak akan sebagus tahun-tahun sebelumnya. berkembangnya internet di indonesia dan tehnologi inormasi di indonesia akan membuat prospek usaha saham TLKM akan mengalami tantangan yang berat. Itu terlihat dari ROE saham TLKM yang terus menurun dalam lima tahun terakhir. 

Sumber :

• 
• Privacy policy
• Disclaimer
• About Rikopedia
• Stock trader ID

Analisa saham telkom dan menghitung harga wajarnya

PT telekomunikasi indonesia Tbk dengan kode saham (TLKM) adalah satu perusahaan yang bergerak dalam bidang penyedia jasa telekomunikasi,layanan jaringan dan informasi. Perusahaan beroperasi melalui segmen berikut personal,home, perusahaan dan lainnya.
Dalam segmen pribadi telkom menawarkan ke pelangan individu layanan telekomunikasi,nirkabel seluler, dan fixed mobile. Disegmen rumah menyediakan jasa telekomunikasi wireline tetap, televisi berbayar, dan layanan data dan internet kepada pelanggan rumah. Di segmen perusahaan PT telkom memberikan layanan telekomunikasi termasuk interkoneksi, leased line,terminal aperture yang sangat kecil, satelit, contact center,akses broadband, layanan tehnologi informasi dan layanan data dan internet. Dibidang lain-lainnya antara lain menawarkan jasa pengelolaan gedung. 

Analisa saham telkom secara fundamental analisis

Market tampaknya sangat mengharapkan saham TLKM tetap mempertahankan keuntungannya. Kinerja operasional saham TLKM lebih tinggi dibandingkan perusahaan lainnya yang satu sektor dengan ROE sebesar 18.6%. Namun market sepertinya terlihat tidak mengharapkan pertumbuhan yang lebih tinggi lagi pada saham TLKM itu tercermin dari P/E saham TLKM yang masih stabil 15.5. tetapi hanya mempertahankan tingkat return yang rlatif sangat tinggi. Saham telkom sekarang diperdagangkan dengan valuasi yang cukup tinggi yaitu dengan P/B sebesar 2.7.

Saham TLKM mempertahankan ROE yang tinggi sampai akhir tahun. Tahun ini Saham TLKM memiliki ROE yang cukup rendah dibandingkan ROE lima tahun terakhir. ROE tertinggi yang pernah dicapai saham TLKM adalah 24.1% dan sekarang tinggal 18.6% turun dari 19.7%. dari segi P/E sendiri dan [/E nya diatas rata-rata P/E 5 tahun terakhir yaitu sebesar 14.12%. P/E meningkat menjadi 15.5 dari 14.7. hal tersebut menandakan saham TLKM sekarang dihargai lebih mahal dari tahun-tahun sebelumnya padahal ROE nya turun.  Apabila kita gabungkan antara ROE dan P/E menunjukan saham TLKM dalam tren bullish. Dengan P/B sebesar 2.7 itu mirip dengan rata-rata lima tahun terakhir yaitu sebesar 2.80.

Operations diagnostic saham TLKM

TLKM ID memiliki operating model yang sangat sukses dengan margin laba bersih yang sangat tinggi.

TLKM berhasil mempertahankan laba bersih tetap stabil yaitu sebesar 17.0% dan mampu mempertahankan ROA sebesar 11.7% itu sama dengan rata-rata ROA 5 tahun terakhir yaitu sebesar 11.6%. Return yang stabil dalam lima tahun terakhir menunjukan saham TLKM termasuk dalam kategori perusahaan 10X. Margin kotor saham TLKM  relatif rendah daripada margin kotor lima tahun terakhir.

Expectasi pertumbuhan (growth) saham TLKM

Market mungkin menunggu dan memiliki beberapa pertanyaan tentang strategi jangka panjang perusahaan. Pendapatan TLKM tumbuh lebih cepat dari pada rekan-rekan satu sektornya. Namun market memberikan P/E sebesar 15.5 menunjukan bahwa pasar masih mempertanyakan tentang strategi jangka panjang saham TLKM. Strategi penanaman modal TLKM menurut kami sangat tepat untuk pertumbuhan perusahaan. Tingkat perubahan modal tahunan TLKM sebesar 6.7% adalah bukti investasi modal meningkatkan pertumbuhan pendapatan perusahaan.

Saham TLKM memiliki utang yang relatif rendah Debt/ev sebesar 9.0%.

EARNING: From accounting or cashflow?

Laba bersih memiliki rumus Net operating cashflow-akrual

Akrual merupakan perkiraan oleh manajemen perusahaan beban non kas dan kewajiban yang diakui sebelum dibayar. Dan dihitung dengan arus kas operasi bersih dikurangi laba bersih.

Tren terbaru akrual saham TLKM. Kecenderungan tahunan menunjunjukan bahwa akrual TLKM ID untuk rasio pendapatan telah meningkat 7.40 dari posisi terendah tahun lalu. Dan sekarang berada diatas rata-rata akrual 4 tahun sebelumnya. Rasio pendapatannya sebesar 24.79%

Berikut grafik valuasi saham TLKM

Menghitung harga wajar saham TLKM 

Dengan asumsi growth sebesar 10% inflasi sebesar 8% dan risk factor sebesar 5% maka ketemu harga wajarnya sebesar 2125. rumus lihat disini. jadi saham TLKM sekarang dihargai diatas harga wajarnya oleh market.

Secara Fundamental saham TLKM cukup bagus. Tapi dengan kemajuan tehnologi informasi dan persaingan yang ketat di sektor telekomunikasi kami memberikan analisa prospek kedepan saham TLKM  tidak akan sebagus tahun-tahun sebelumnya. berkembangnya internet di indonesia dan tehnologi inormasi di indonesia akan membuat prospek usaha saham TLKM akan mengalami tantangan yang berat. Itu terlihat dari ROE saham TLKM yang terus menurun dalam lima tahun terakhir. 

Sumber :

Rikosiwi sandi saputro